سمحت عالم المصرفية الفوركس - احتياطيات

مرة واحدة أكثر من 12 تريليون دولار، احتياطيات العملات العالمية تقلص الآن احتياطيات العملات المتقلصة تهدد آسيا الناشئة إن الزيادة التي شهدتها المصارف المركزية في العالم منذ عقد من الزمان على مدى عقد من الزمن تقترب من نهايتها. وانخفضت الاحتياطيات العالمية إلى 11.6 تريليون في آذار / مارس من رقم قياسي بلغ 12.03 تريليون في أغسطس 2014، مما أدى إلى وقف الزيادة بمقدار خمسة أضعاف التي بدأت في عام 2004، وفقا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ. وفي حين أن الانخفاض قد يكون مبالغا فيه لأن الدولار المقوى خفض قيمة العملات الاحتياطية الأخرى مثل اليورو، فإنه لا يزال يؤكد على التحول بعد البنوك المركزية - ومعظمها تقع في الدول النامية مثل الصين وروسيا - وأضاف متوسط ​​824 مليار إلى الاحتياطيات كل عام على مدى العقد الماضي. وبعيدا عن كونه رمزا للدولار الأمريكي في عام 2019 يعود إلى دوره كعملة مهيمنة بلا منازع، فإن الانخفاض في الاحتياطيات له آثار محتملة عديدة على الأسواق العالمية. ويمكن أن يجعل من الصعب على بلدان الأسواق الناشئة أن تزيد من عرض النقود وتعزز النمو الاقتصادي المتدهور، مما قد يؤدي إلى انخفاض اليورو، وقد يؤدي إلى تراجع الطلب على سندات الخزانة الأمريكية. x201CItx2019s تحديا كبيرا للأسواق الناشئة، x201D قال ستيفن جين، وهو خبير اقتصادي سابق في صندوق النقد الدولي وهو xx2019s المؤسس المشارك لشركة سلج ماكرو بارتنرز لب في لندن، عن طريق الهاتف. أنها x201Cnow بحاجة إلى مزيد من التحفيز. وقد زرع البذور لتقلب في المستقبل، x201D قال. تشاينا سيلز تخلص شركة كريديت سويس غروب أغ من تخليص أثر تقلبات أسعار الصرف الأجنبي من أن البلدان النامية التي تحتفظ بحوالي ثلثي الاحتياطيات العالمية قد أنفقت 54 مليارا من هذا الخبأ في الربع الرابع، في عام 2008. وساهمت الصين، أكبر منتج احتياطي في العالم، مع منتجي السلع الأساسية في معظم الانخفاضات، حيث باعت البنوك المركزية الدولار للتعويض عن تدفقات رأس المال وصرف عملاتها. وقد فقد مقياس بلومبرج لعملات الأسواق الناشئة 15 فى المائة مقابل الدولار خلال العام الماضى. خفضت الصين مخزوناتها إلى 3.8 تريليون دولار في ديسمبر من ذروة بلغت 4 تريليونات في يونيو، وفقا للبيانات البنك المركزي. وانخفضت المعروضات الروسية بنسبة 25٪ خلال العام الماضي لتصل إلى 361 مليار دولار في مارس، في حين أن المملكة العربية السعودية، ثالث أكبر حامل بعد الصين واليابان، قد أحرقت 10 مليارات من الاحتياطيات منذ أغسطس إلى 721 مليار. انخفاض اليورو مقابل 2019 من المرجح أن يستمر هذا الاتجاه مع استمرار انخفاض أسعار النفط، كما أن النمو في الأسواق الناشئة لا يزال ضعيفا، مما يقلل من تدفقات الدولار التي تستخدمها البنوك المركزية لبناء الاحتياطيات، وفقا لشركة دويتشه بنك. وقال جورج سارافيلوس، الرئيس المشارك لبحوث العملات الأجنبية في دويتشه بنك، إن مثل هذا التطور يضر باليورو الذي استفاد من عمليات الشراء التي قامت بها البنوك المركزية في السنوات الأخيرة من أجل تنويع احتياطياتها. وانخفضت حصة اليورو من الاحتياطي العالمي إلى 22 في المائة في عام 2014، وهي أدنى مستوى لها منذ عام 2002، في حين ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ خمس سنوات بنسبة 63 في المائة، وذلك وفقا لما ذكره صندوق النقد الدولي في 31 مارس / آذار .2010 الشرق الأوسط والصين تبرزان كمنطقتين التي من المرجح أن تواجه ضغوطا مستمرة لاستنزاف الاحتياطيات على مدى السنوات القليلة المقبلة، كتب X201D سارافيلوس في مذكرة. البنوك المركزية هناك x201Cneed لبيع اليورو، x201D قال. انخفض اليورو مقابل 29 من 31 من العملات الرئيسية هذا العام، حيث قام البنك المركزي الأوروبي بتعزيز التحفيز النقدي لتجنب الانكماش. وانخفضت العملة الى أدنى مستوى لها منذ 12 عاما عند 1.0458 يوم 16 مارس قبل أن تنتعش إلى 1.0922 في نيويورك يوم الاثنين. النمو يبطئ أهم قصص الأعمال من اليوم. الحصول على بلومبرغابوس النشرة الإخبارية اليومية. قسم I. A من القالب يشمل الأصول الاحتياطية الرسمية. وتماشيا مع التوصيات الواردة في الطبعة الخامسة من دليل ميزان المدفوعات الصادر عن صندوق النقد الدولي، فإن الأصول الاحتياطية لمنطقة اليورو ذات سيولة عالية ومطالبات قابلة للتسويق ومطالبات ائتمانية محتفظ بها من قبل البنك المركزي الأوروبي (الاحتياطيات المجمعة) على غير المقيمين في منطقة اليورو والمقيدة في والعملة األجنبية) أي بعملات أخرى غير اليورو (، باإلضافة إلى الذهب ومراكز االحتياطي في صندوق النقد الدولي وحقوق السحب الخاصة. ويغطي الفرع الأول - باء الأصول الأخرى للبنك المركزي الأوروبي المقومة بعملات أجنبية والمتاحة بسهولة عند الطلب ولكنها غير مدرجة في فئة الأصول الاحتياطية الرسمية (أي مطالبات بالعملة الأجنبية على المقيمين في منطقة اليورو). ويشمل القسمان الثاني والثالث، على التوالي، خصوم قصيرة الأجل محددة سلفا، ومطالبات غير سائلة بما يكفي للنظر فيها في الفرع الأول. وهي تشمل الأدوات المالية المقومة بالعملة الأجنبية، وباستحقاق متبقي أقل من سنة واحدة، غير ذات صلة. ويتضمن القسم الرابع معلومات إضافية تعتبر ذات صلة بتقييم التعرض للمخاطر في العملات الأجنبية، ولكنها لم تشملها الأبواب من الأول إلى الثالث. وترد أيضا تفاصيل إضافية عن الصكوك التي تم الكشف عنها في الفروع السابقة. وينشر فصل ربع سنوي بين الاحتياطيات الخارجية المقومة بعملات مدرجة في سلة حقوق السحب الخاصة (الدولار الأمريكي والين الياباني واليورو والجنيه الإسترليني) وتلك المقومة بعملات أخرى كل ثلاثة أشهر، بعد أربعة أشهر من التأخير بعد الفترة المرجعية. وبالإضافة إلى ذلك، تنشر تفاصيل تكوين العملة لأصول احتياطيات البنك المركزي الأوروبي سنويا بالنسبة لبيانات نهاية العام في نهاية نيسان / أبريل. ويتم تقييم الأدوات في القسم الأول (أولا - ألف وباء - 1) على أساس أسعار السوق. يتم تقييم قيمة الموجودات المحتفظ بها، بما في ذلك الذهب، باستخدام أسعار منتصف السوق المنتهية في نهاية الفترة المناسبة) بما في ذلك احتساب الفائدة المستحقة (وتحويلها إلى اليورو باستخدام أسعار الصرف السائدة في منتصف السوق السائدة في اليوم األخير) من الفترة المرجعية. ويبين القسمان الثاني والثالث التزامات الصرف الأجنبي التي يمكن أو ستؤدي بالتأكيد إلى إيصالات ومدفوعات في السنة المقبلة عند استحقاق العقود ذات الصلة. وفي القسم الرابع، تستخدم القيم الاسمية والقيم السوقية على النحو المحدد في عنوان كل فئة فرعية. إن ممارسات التقييم هذه تتماشى مع المعايير اإلحصائية الدولية وبالتالي فهي ال تتطابق تماما مع قواعد التقييم المحاسبية. وتتفق المنهجية المطبقة مع المبادئ التوجيهية التي قدمها صندوق النقد الدولي من أجل تنفيذ النموذج المتعلق بالاحتياطيات الدولية والسيولة بالعملة الأجنبية، باستثناء معالجة المطالبات الناشئة عن عمليات إعادة الشراء العكسية بالنسبة إلى البنوك المركزية أو المؤسسات المالية الخاصة التي تصنف تحت بند العملة والودائع بدلا من الأصول الاحتياطية الأخرى. وفيما يتعلق ببنود أخرى محددة في القسم أولا - ألف، تظل حيازات الذهب النقدي دون تغيير في جميع المعاملات الذهبية التي يمكن عكسها (مقايضة الذهب، وإعادة الشراء، والقروض والودائع). يتم التعامل مع معامالت إعادة الشراء باألوراق المالية بالعملات األجنبية) بما في ذلك اتفاقيات إعادة الشراء واإلقراض من األوراق المالية وعمليات البيع والشراء (كقروض مضمونة بما يتماشى مع المعايير اإلحصائية الدولية. يتم تصنيف الودائع والقروض وفقا للطبيعة االقتصادية للنظير. يتم تسجيل املعامالت التي يكون فيها نظير البنك األهلي التجاري أو أي مؤسسة مالية أخرى كعمالت أجنبية وودائع، بينما يتم تصنيفها كقروض في حالة جميع األطراف األخرى وتسجل ضمن مطالبات أخرى. وفي هذا السياق، ينبغي أن يفهم مصطلح "المؤسسة المالية" بالمعنى الواسع، الذي يشمل أي نوع من النظراء ذات الطابع المالي. يتم حتويل مراكز املوجودات واملطلوبات يف املشتقات املالية التي تندرج ضمن فئة املوجودات االحتياطية الرسمية ويتم تصنيفها ضمن املوجودات االحتياطية مطالبات أخرى. ال يتم تسجيل الموجودات والمطلوبات بشكل منفصل. وأخيرا، فإن المناصب القصيرة والطويلة في العقود الآجلة والمستقبلية بالعملة الأجنبية، والتي ترد في القسم الثاني من نموذج البنك المركزي الأوروبي، تشمل المعاملات عبر العملات والمعاملات مقابل اليورو.