القصير البيع في العملات الأجنبية

في مجال التمويل، بيع قصيرة بيع شيء لا واحد (حتى الآن) تملك. وعادة ما يشير هذا إلى أسهم الأسهم أو العملات أو السلع. والأمل هو أن ينخفض ​​السعر وأنه من الممكن شراء كل ما تم بيعه بسعر أقل، وتسليمه للمشتري بسعر أعلى سابق وتحقيق ربح. وهذا ما يسمى تغطية الموقف الخاص بك. من أجل بيع شيء قصير، يجب على المرء أن يقترضه من شخص آخر، وعادة ما يكون سمسار. سوف المقرض فرض رسوم لهذه الخدمة بطبيعة الحال. بشكل عام يكون هذا في شكل هامش الفائدة التي يدفعها البائع القصير بشكل مستمر إلى السمسار حتى أنه قد غطى منصبه. وهذا يقلل من احتمالية الربح من البيع القصير، خاصة إذا كان السهم محتجزا لفترة قصيرة. من المهم أن نلاحظ أن شراء الأسهم ومن ثم بيعها (تسمى الذهاب طويلة) لديه مخاطر مختلفة جدا من بيع قصيرة. في الحالة الأولى، الخسائر محدودة (السعر يمكن أن ينخفض ​​فقط إلى الصفر) ولكن مكاسب غير محدودة (لا يوجد حد لمدى ارتفاع السعر يمكن أن تذهب). في البيع القصير، يتم عكس ذلك، وهذا يعني أن المكاسب المحتملة محدودة (الأسهم يمكن أن تذهب فقط إلى سعر الصفر)، والبائع يمكن أن يفقد أكثر من القيمة الأصلية للسهم، مع عدم وجود الحد الأعلى. ولهذا السبب، فإن البيع القصير يستخدم عادة كجزء من التحوط. العديد من البائعين قصيرة تضع أمر وقف الخسارة مع سمسارها بعد بيع الأسهم قصيرة. هذا أمر للوساطة لتغطية الموقف إذا كان سعر السهم يجب أن يرتفع إلى مستوى معين، من أجل الحد من الخسارة وتجنب مشكلة المسؤولية غير محدودة المذكورة أعلاه. في بعض الحالات، إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يقرر السمسار تغطية موقف البائع القصير فورا وبدون موافقته، وذلك لضمان أن البائع القصير سوف يكون قادرا على الاستفادة من دينه من الأسهم. ويشار أحيانا إلى البيع القصير على أنه استراتيجية استثمار دخل سلبي لأنه لا توجد إمكانية لإيرادات توزيعات الأرباح أو إيرادات الفوائد. عودة الآحاد هي حصرا من الأرباح الرأسمالية. أحد متغيرات البيع القصيرة ينطوي على موقف طويل. بيع قصيرة مقابل مربع هو عقد موقف طويل الذي واحد يدخل أمر بيع قصيرة. يشير مربع المصطلح إلى الأيام التي تم فيها استخدام صندوق ودائع آمن لتخزين الأسهم (الطويلة). والغرض من هذه التقنية هو تأمين الأرباح الورقية على المركز الطويل دون الاضطرار إلى بيع هذا المنصب. ما إذا كانت الأسعار زيادة أو نقصان، والوضع القصير يوازن بين موقف طويل والأرباح مقفلة في (أقل رسوم السمسرة). فمن الممكن أن مصطلح قصير مستمد من اسم وسيط الأسهم سيئة السمعة من 1920s التي استخدمت هذه الممارسة للاحتيال على زبائنه. ومن المفهوم أكثر شيوعا أن مصطلح القصير يستخدم لأن البائع القصير في وضع العجز مع منزل الوساطة له. أي أنه مدين لوسيطه ويجب أن يسدد النقص عندما يغطي منصبه. من الناحية الفنية، فإن الوسيط عادة ما اقترضت الأسهم من بعض المستثمرين الآخرين الذين يحتجزون أسهمه طويلة نادرا ما نادرا شراء الأسهم إلى قرض للبائع القصير. الباعة قصيرة لها سمعة سلبية لبعض. الشركات تكره الباعة القصيرين الذين يستهدفونهم، حيث أن البيع القصير يدفع لأسعار أسهمهم ويضع الباعة القصيرين في وضع يستفيدون فيه من مصيبة الأعمال، الأمر الذي يبدو وكأنه فرصة ناضجة للتآمر ضد الأعمال التجارية، وخاصة الشائعات المجهولة . البعض الآخر يصور الباعة قصيرة كما شخصيات الغول الذين يأملون في الكوارث. كانت هناك ممارسة في أواخر القرن التاسع عشر من اقتراض أسهم الشعوب وبيعها ثم طرح شائعات رهيبة في وسائل الإعلام حول الشركات المعنية، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، ثم شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل بكثير. حتى اليوم، كان من المعروف أن البائعين قصيرة لخلق مداهمات الدب من خلال بيع كتل من الأسهم التي لا تملكها. للتخفيف من هذه المشكلة، سيك (لجنة الأوراق المالية والبورصات) وقد وضعت قاعدة متفوقة. وهذا ينص على أن البائع القصير لا يمكن أن يغطي موقفه ما لم يكن آخر سعر السوق للسهم ارتفع من السعر السابق. ومع ذلك، في الفترة 2003-10-29 أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصة عن إلغاء القاعدة الصاعدة لفترة تجريبية مدتها سنتان للأسهم المدرجة وأسهم بورصة ناسداك ذات السيولة العالية. وقد ذكر مدافعو الباعة القصيرين أن تدقيقهم لشركات التمويل أدى إلى اكتشاف حالات الغش التي تم ملامستها أو تجاهلها من قبل المستثمرين الذين احتجزوا أسهم الشركات لفترة طويلة. وادعت بعض صناديق التحوط والبائعين قصيرة أن محاسبة إنرون وتيكو كانت مشبوهة، قبل شهور من ظهور فضائحهم المالية. يجب أن يكون الباعة قصيرة على بينة من إمكانية الضغط القصير. هذا هو الارتفاع الحاد في سعر السهم، والناجمة عن أعداد كبيرة من الباعة قصيرة تغطي مراكزهم على هذا المخزون. يمكن أن يحدث هذا إذا ارتفع السعر إلى نقطة حيث هؤلاء الناس ببساطة تقرر خفض خسائرهم والخروج. (قد يحدث ذلك بطريقة آلية إذا كان البائعون القصيرون قد قاموا في السابق بوضع أوامر وقف الخسارة مع وسطاءهم للتحضير لهذا الاحتمال). وبما أن تغطية مراكزهم تنطوي على شراء أسهم، فإن الضغط القصير يؤدي إلى زيادة أخرى في سعر السهم، والتي بدورها قد تؤدي إلى تغطية إضافية. كما يجب أن يكون البائعون القصيرون الذين يستعيرون نقودا من دار الوساطة لديهم مدركين لنداء الهامش، وهو طلب للحصول على أموال إضافية من وسيطهم، وذلك في حالة التقصير في ارتفاع سعر الضمان. يجب أن يكون الباعة قصيرة أيضا على بينة من احتمال انكماش السيولة. ويحدث ذلك عندما يؤدي عدم وجود مشترين محتملين (طويلين) أو زيادة في الأغطية، إلى صعوبة تغطية موقف البائعين القصير. وبسبب هذا، فإن معظم الباعة القصري يقيدون أنشطتهم على الأسهم المتداولة بشكل كبير، ويراقبون مستويات الفائدة القصيرة لاستثماراتهم القصيرة. يتم تعريف الفائدة القصيرة على أنها إجمالي عدد الأسهم التي تم بيعها قصيرة ولكن لم يتم تغطيتها بعد. بيع قصير هبوط السعر بيع قصير يمكن للبائعين الصغار شراء الأسهم المقترضة وإعادتها إلى الوسيط في أي وقت قبل حلول موعد استحقاقها. إعادة الأسهم يحمي البائع القصير من أي زيادات أخرى في الأسعار أو نقصان قد يختبر السهم. يقوم الوسطاء باقتراض الأسهم لعمليات البيع القصيرة من بنوك الحفظ وشركات إدارة الصناديق التي تقدم لهم إيرادات. المؤسسات التي تقدم أسهم لبيع قصيرة تشمل شركة جي بي مورغان تشيس و ميريل لينش لإدارة الثروات. مثال بيع األوراق المالية القصيرة افترض أن المستثمر يقترض 1،000 سهم بقيمة 25 سهم لكل سهم. دعونا نقول أن الأسهم تنخفض إلى 20 ويغلق المستثمر الموقف. ولإغلاق الصفقة، يحتاج المستثمر إلى شراء 1،000 سهم بقيمة 20 سهم، أو 20،000 سهم. يلتقط المستثمر الفرق بين المبلغ الذي يتلقاه من البيع القصير والمبلغ الذي دفعه لإغلاق المركز، أو 5000. وهناك أيضا متطلبات قواعد الهامش للمبيعات القصيرة التي تحتاج إلى 150 من قيمة الأسهم التي تم تخفيضها في البداية في الحساب. لذلك، إذا كانت القيمة 25،000، فإن شرط الهامش الأولي سيكون 37،500، والتي تشمل 25،000 من عائدات البيع قصيرة. وهذا يحول دون استخدام عائدات البيع لشراء أسهم أخرى قبل إعادة الأسهم المقترضة. البيع القصير هو استراتيجية التداول المتقدمة مع العديد من المخاطر والمخاطر فريدة من نوعها. ينصح المستثمرون المبتدئون بتجنب المبيعات القصيرة لأن هذه الإستراتيجية تتضمن خسائر غير محدودة. سعر السهم يمكن أن يسقط فقط إلى الصفر، ولكن ليس هناك حد للمبلغ الذي يمكن أن ترتفع. عقارات بيع مثال قصير ويقول السيد والسيدة سميث اقترضت 400،000 لشراء منزل قبل سبع سنوات. وكان المنزل بقيمة 400،000 في الوقت الذي تم شراؤها. السيد سميث يفقد وظيفته والزوجين لديه صعوبة في جعل مدفوعات الرهن العقاري. عند مراجعة تحليل السوق المقارن، سميثس تعلم أن قيمة منزلهم قد انخفض، والآن يستحق فقط 310،000. يفضل سميث بيع منزلهم، بدلا من البحث عن خيارات إعادة التمويل التي ترعاها الحكومة، واطلب من مقرضهم للحصول على إذن لبيع المنزل ل 310،000. عندما يبيع المنزل، فإن البنك الحصول على أقل من سميثس اقترضت. في معظم الحالات، ومع ذلك، فإن المقرض النظر في سميثس الرهن العقاري المدفوعة بالكامل.